近日，住房城乡建设部发布通知，就《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》（下称《意见稿》）向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为2026年7月5日。
这看似平淡的一则通知，背后却牵动着近1.8亿缴存职工的"钱袋子"。《住房公积金管理条例》自1999年4月发布以来，仅在2002年和2019年经历过两次小幅修订，而这一次，是条例颁布以来幅度最大的结构性修订完善——框架从原来的47条扩至52条，新增5条，实质性修改约15条，共七章五十二条（总则、机构及其职责、缴存、提取和使用、监督和管理、罚则、附则）。
为什么要在这个时间点动这么大的"手术"？官方给出的答案很清晰：房地产市场供求关系已发生重大变化，人民群众住房需求总体上从"有没有"转向"好不好"，住房消费支出从"购房""租房"向"修房""养房"拓展。
住建部相关司局负责人将本次修订的主线归纳为"四个让"：
图源：克而瑞·决策专家「顾一宁」Skills生成
01
从购房、租房到修房、养房，钱能花在哪变多了
条款变化：提取情形从6种扩至9种
本次修订最直观的变化，藏在《意见稿》第二十四条里。职工可提取住房公积金账户余额的情形，由原来的6种拓展至9种，具体如下：
（一）支付房租的；（二）购买、建造、翻建、大修自住住房的；（三）偿还购房贷款本息的；（四）装修自住住房不超过一定额度的；（五）支付自住住房物业费的；（六）离休、退休的；（七）完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动（人事）关系的；（八）出境定居的；（九）经国务院批准的其他住房消费情形。
其中，新增的3项分别是：装修自住住房（设额度上限）、支付自住住房物业费、经国务院批准的其他住房消费情形。
图源：克而瑞·决策专家「顾一宁」Skills生成
数据解读：提取情形从6种增至9种，新增装修、物业费、兜底条款三项。这一变化标志着公积金从"重购房"向覆盖"购、租、修、养"全生命周期延伸。
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地方实践：20余城已先行先试
事实上，地方早已"摸着石头过河"。据界面新闻援引报道，截至2026年3月，全国已有江苏、河北、辽宁、安徽、江西、湖北、湖南等省份的20余座城市出台政策支持提取公积金支付物业费，额度多在2400元至10000元/年之间，其中2000元/年及5000元/年是较为常见的标准。2026年以来，全国至少25座城市扩大了公积金使用范围。
业内人士认为，公积金支付物业费有助于提升物业费收缴率，形成"居民减负—企业增收—服务提质"的良性循环，尤其在存量房占主导的城市，这一作用更为突出。
02
灵活就业人也能存公积金了，覆盖面大扩容
条款变化：灵活就业人员可自愿参加
《意见稿》的另一大突破，体现在第四十九条：单位以外的其他单位及其在职职工，可参照条例规定执行；个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活就业人员，可自愿参加住房公积金制度，具体办法由设区城市人民政府制定。
这意味着什么？过去公积金制度是"单位—职工"绑定，现在则向全社会覆盖延伸。住建部相关负责人表示，当前我国人口和就业结构发生较大变化，平台经济和新就业形态快速发展，外卖员、快递员、网约车司机等灵活就业群体规模快速增长，有必要健全完善缴存机制，支持他们自愿缴存和使用公积金，帮助解决住房问题。
缴存制度同步优化：明确比例区间
与扩面配套，缴存制度也更加规范。华泰研究指出，《意见稿》第十八条明确了缴存比例区间——缴存比例不得低于5%下限，并设"国家规定最高缴存比例"上限，缴存比例区间由住房公积金管理委员会拟订。这一"弹性+约束"的设计，既保留了地方灵活性，又防止了制度无序扩张。
地方实践：深圳、宜昌等地已经跑通
深圳走在前列，已出台《深圳市灵活就业人员缴存使用住房公积金管理暂行规定》，明确灵活就业人员缴存比例不低于10%、不高于24%，缴存基数不得低于上一年度月最低工资标准。天津、宜昌、兰州等多地也已将灵活就业人员纳入缴存范围。
03
资金怎么管更高效？投资、收益、利率、监管全面优化
这一维度的修订相对"技术化"，却是专业人士最为关注的部分。
投资范围：从"只能买国债"到"国债+政策性金融债"
华泰、广发证券研究均关注到，《意见稿》第二十八条将公积金投资范围从仅限国债扩展至"国债+政策性金融债"。华泰研究认为，虽然幅度有限，但打开了拓宽投资渠道的制度窗口，后续若进一步放开至地方政府专项债、高等级信用债等品种，不仅能提升缴存人的实际回报，也能为金融市场提供稳定的长期资金来源。
增值收益用途：为"房屋体检"提供新资金
《意见稿》第二十九条拓宽了增值收益用途，新增"公租房建设运维"和"房屋全生命周期安全管理"。华泰、广发证券研究指出，这为"房屋体检"提供了新的资金来源，有利于提升资金使用的经济社会效益。
图源：克而瑞·决策专家「顾一宁」Skills生成
数据解读：据华泰研究，2024年末公积金贷款余额8.07万亿元，公积金体系沉淀资金达10.9万亿元以上。中信证券补充，目前五年期及以上公积金贷款利率为2.6%，较商业贷款利率低约46bps。如此体量的资金，其利率机制调整自然牵一发而动全身。（来源：华泰研究、中信证券）
监管完善：罚则强化，骗提骗贷"零容忍"
资金管理机制方面，《意见稿》进一步扎紧了制度篱笆：完善住房公积金管理委员会职责，加强对管理机构的监管，落实管理中心责任，明确其未依照条例规定督促单位按时履行相关义务的法律责任。
罚则也同步强化。华泰研究梳理，新版构建了"骗提3年禁、骗贷5年禁+罚款+失信名单"的惩处机制，对应"四个让"中的"让资金运行更安全"。
04
异地买房不再两头跑，服务效能大提速
条款变化：提速、简化、互认互贷
服务效能的提升，集中体现在三处条款上：
第二十六条： 贷款审批时限由15日缩短至10日；
第二十五条： 取消"单位核实并出具提取证明"环节，职工可直接向管理中心申请（华泰研究指出，结合贷款审批提速，缴存人的实际使用便利度显著提升）；
第三十一条： 加强住房公积金数字化能力建设，强化跨地区、跨部门、跨层级业务协同，推动住房公积金"互认互贷"。
图源：克而瑞·决策专家「顾一宁」Skills生成
互认互贷地方实践
互认互贷的需求，源于服务对象——1.8亿缴存职工中大量跨区域流动人口的异地使用诉求。
地方协同已在加速：深圳、珠海、汕头、江门、潮州、揭阳等大湾区6城签署协同发展合作协议，推动异地贷款互认互通；黄河流域济南、太原、呼和浩特、郑州、西安、兰州、西宁、银川八城开展跨省战略合作；长三角、京津冀等30城已实现异地互贷互认。
图源：克而瑞·决策专家「顾一宁」数据分析生成
结语：从“购房融资工具”迈向“住房金融基础设施”
本次修订的中长期制度意义远超短期刺激。
积极意义：
宏观经济：唤醒10.9万亿沉淀资金，变被动储蓄为可支配收入，提升消费能力。
房地产市场：推动公积金实现四大转型——从单一购房工具转向住房金融基础设施，从重购轻租转向租购并举，从交易支持转向全生命周期支持，从单位职工专属转向全社会覆盖。
金融市场：拓宽资金运用渠道，提升配置效率。
核心命题：
如何高效激活沉淀资金，让公积金在存量时代成为稳定房地产市场的重要助力。
THE END
特别提醒：
1、上述研究成果由克而瑞天津分析师王天星，通过人机协作综合使用文章、报告、Skills等功能撰写完成。内容仅供参考，不构成投资建议；
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