导语
2026年8月26日，郑州住房公积金管理中心正式发布《关于进一步优化住房公积金贷款政策的通知》，围绕存量住房首付比例调整与家庭代际互助贷款两大核心内容，对住房公积金贷款政策进行针对性优化。这是继今年以来郑州持续优化住房消费支持政策之后，公积金领域迎来的又一重要政策调整。
在当前郑州房地产市场止跌回稳基础逐步夯实的背景下，此次政策调整精准指向存量住房交易环节，进一步降低购房门槛、拓宽贷款支持范围，对激活住房消费需求、促进一二手房联动具有积极意义。克而瑞对此进行解读，并结合近期郑州市场运行数据，对后续市场走势作出研判。
一、政策要点解读
（一）存量住房首付比例由30%降至20%
通知明确：缴存职工购买郑州市行政区域内存量住房，申请办理住房公积金贷款的，购房首付款的最低比例由30%调整为20%。
解读： 此次调整将公积金贷款购买存量住房的首付门槛降低了10个百分点，直接减轻了购房者的前期资金压力。以一套总价100万元的存量住房为例，首付金额由30万元降至20万元，减少10万元的前期支出。这一调整与当前全国范围内降低购房门槛的政策导向保持一致，有利于释放刚需及首次改善群体的购房需求。
（二）支持家庭代际互助使用住房公积金贷款
通知明确：在本市购买自住住房申请住房公积金贷款，借款人公积金可贷额度未达到家庭贷款最高限额的，其正常缴存住房公积金且符合公积金贷款条件的父母或子女，可作为共同借款人参与本次贷款申请。在额度核定上，主借款人与共同借款人的可贷额度实行分别计算、合并认定，合并后的家庭贷款总额不得超过公积金中心规定的最高限额，贷款期限按主借款人年龄核定，贷款比例按所购住房的相关政策统一执行。
解读： 这一政策创新性地引入了"家庭代际互助"机制，允许父母与子女之间通过共同借款的方式提升公积金贷款额度。对于年轻购房者而言，个人缴存年限较短、可贷额度有限是普遍面临的现实问题，通过引入父母作为共同借款人，可以有效提升家庭整体的贷款能力，降低购房的资金约束。
从政策设计来看，额度"分别计算、合并认定"的机制既保障了公积金资金的安全运行，又最大化地发挥了家庭内部的资金协同效应，体现了政策在风险可控前提下对居民合理住房需求的支持力度。
二、政策影响研判
（一）短期：降低购房门槛，助力"金九银十"行情
此次公积金政策调整恰逢"金九银十"传统销售旺季前夕。首付比例的下调直接降低了购房者的入市门槛，家庭代际互助贷款机制则拓宽了贷款额度的提升路径，两项政策叠加，有望在短期内刺激一部分观望需求入市。
从市场节奏来看，8月份郑州新房供应已明显放量，二手房市场持续活跃，政策效应的释放具备较好的市场基础。预计9—10月郑州住房市场成交有望迎来阶段性回暖，尤其是存量住房交易环节将直接受益于首付比例下调。
（二）中期：促进一二手房联动，加速置换链条运转
家庭代际互助贷款政策的推出，对改善型需求的释放具有中长期意义。在当前郑州二手房成交占比接近四成的市场格局下，"卖旧买新"的置换链条是驱动市场运转的重要引擎。通过降低首付门槛和提升贷款额度，政策有助于打通置换链条中的资金瓶颈，促进一二手房市场的联动效应。
随着置换链条的顺畅运转，二手房市场的活跃将为新房市场持续输送改善型需求，形成良性循环。这一机制的建立，对于郑州房地产市场从"止跌回稳"向"企稳回升"过渡具有积极的推动作用。
（三）长期：政策工具箱持续丰富，市场信心稳步修复
此次公积金政策优化是郑州今年以来住房支持政策体系的又一重要补充。从降低购房成本、优化贷款条件到支持家庭代际互助，政策工具箱的持续丰富体现了地方政府稳定房地产市场的决心和力度。
结合河南省前7个月市场数据——新建商品房降幅连续收窄、二手房成交量同比增长16.7%、"白名单"机制常态化运转保障项目交付——郑州房地产市场止跌回稳的基础正在逐步夯实。克而瑞预计，随着政策效应的持续释放和市场信心的稳步修复，郑州房地产市场有望在2026年下半年延续回稳态势，成交规模保持相对稳定，市场结构进一步优化。
结语
郑州住房公积金管理中心此次政策调整，以存量住房首付比例下调和家庭代际互助贷款两大举措为抓手，精准对接当前市场需求痛点，体现了政策制定的针对性和实效性。在"金九银十"传统旺季来临之际，政策的落地实施将为郑州住房市场注入新的活力。
克而瑞将持续关注郑州房地产市场的运行态势及政策效应，为行业提供专业、客观的研究分析。
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特别提醒：
本文由【克而瑞（郑州）研究中心】分析师赵睿敏撰写，【克而瑞（郑州）研究中心】深耕郑州房地产行业二十余载，依托长期沉淀的海量行业数据库与标准化成熟研究体系，紧跟行业发展趋势、贴合多元客户研究需求，以克而瑞资深地产专家团队为核心动力，搭配行业领先的地产COWORK分析工具，形成 “资深专家+“大数据+AI技术” 的协同研发模型；研究范围覆盖政策、土地、新房、长租等地产赛道；分析维度贯穿宏观经济、行业趋势、市场供求、房企运营、产品测评等多层面；形成形式包含热点快评、深度专题、月度 / 季度 / 年度常规系列报告，提供完整、多层次的地产研究咨询。本文内容仅作行业研究交流之用，不构成任何投资建议或决策依据。
